Presseinformation vom 10.02.2022

European Venture Sentiment Index: Risikoinvestoren werden skeptischer

European Venture Sentiment Index Q4/2021 Venionaire Capital

Infografik

Zu dieser Presseinformation gibt es: 2 Bilder

Kurztext 391 ZeichenPlaintext

Der European Venture Sentiment Index (EVSI) von Venionaire Capital basiert auf den Rückmeldungen erfahrener Investor:innen aus den Bereichen Business Angels, Venture Capital und Family Offices in ganz Europa. Der Stimmungsindikator deutet auf zunehmende Übertreibungen des Marktes hin und zeigt immer mehr Skepsis seitens der Investor:innen.

Pressetext 5421 ZeichenPlaintext

Der European Venture Sentiment Index (EVSI) von Venionaire Capital basiert auf den Rückmeldungen erfahrener Investor:innen aus den Bereichen Business Angels, Venture Capital und Family Offices in ganz Europa. Der Stimmungsindikator deutet auf zunehmende Übertreibungen des Marktes hin und zeigt immer mehr Skepsis seitens der Investor:innen.

Wien, 11. Februar 2022 – Die Top-Profis unter mehr als 4.000 Risikoinvestor:innen geben im EVSI ihre Erwartungen für die weitere Marktentwicklung wieder. Die Akteure im Risikokapitalmarkt haben ein ausgeprägtes Sensorium für aufkeimende Chancen oder Risiken und können mit ihren Einschätzungen Anhaltspunkte für die weitere Entwicklung auch der großen Aktien- und Anleihemärkte geben.

Gesunde Korrektur im Laufe des Jahres zu erwarten
Im jüngsten Befragungszeitraum (Q4/2021) zeigt der EVSI wieder eine deutliche Diskrepanz zwischen den Erwartungen des Vorquartals und dem aktuellen Index: Die Investor:innen schätzten die heutige Lage vor drei Monaten also schlechter ein als bei der jüngsten Befragung. Die Spanne zwischen dem tatsächlichen Index und dem Indexausblick bleibt nun schon drei Quartale in Folge relativ groß, was auf eine zunehmende Vorsicht der Anleger hindeutet. Offenbar befürchten sie früher oder später einen Einbruch. Dies spiegelt sich auch in einem schwächeren Ausblick des Stimmungsindex für das erste Quartal 2022 wider. „Wir sehen große Transaktionen und eine steigende Anzahl von europäischen Unicorn-Bewertungen in der gesamten Europäischen Union. Führende Investor:innen beginnen sich aber zu fragen, ob dies hauptsächlich dem billigen Geld geschuldet ist und ob die Qualität der heutigen Unicorns noch mit jener der Vorjahre vergleichbar ist. Aus unserer Sicht gibt es definitiv überhöhte Bewertungen, da sich Startups in frühen Entwicklungsphasen sehr ambitionierte Ziele gesetzt haben – dennoch kommen sie damit bis dato durch. Ich würde die Situation noch nicht als Blase bezeichnen. Aber das globale Phänomen des billigen Geldes wird mit höheren Zinssätzen zur Inflationsbekämpfung enden. Daher erwarte ich 2022 eine gesunde Korrektur“, analysiert Berthold Baurek-Karlic, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Venionaire Capital.

Verdopplung der „Unicorns“ mit über 1 Mrd. USD Bewertung
2021 war zweifellos ein rekordverdächtiges Jahr für europäisches Risikokapital. Indikatoren wie Investitionsvolumen, Anzahl der Deals, Mega-Deals und neue Unicorns erreichten Rekordstände. Auch bewies der europäische Risikokapitalmarkt in der Corona-Pandemie erneut seine Krisenresilienz. Die Analysten von Venionaire beobachteten viele erfolgreiche, große Finanzierungsrunden, die auf reges Interesse von Private Equity und institutionellen Investor:innen stießen. 2021 stieg die Anzahl der "Mega-Runden" (also Deals über 100 Mio. USD) auf 307 gegenüber 98 im Jahr 2020. Auch verdoppelten sich die europäischen Unicorns (d.h. Unternehmen mit Bewertungen von über einer Milliarde Dollar) auf 150 „Einhörner“. 

Im jüngsten Index Q4/2021 zeigen sich die Investmentprofis besonders wachsam gegenüber steigender Inflation, hohen Marktbewertungen, steigendem Wettbewerb um die besten Deals und schwindendem Interesse an Frühphasen-Investments. Erste Sorgen kommen auch rund um Lieferketten-Probleme und einen möglichen Einbruch des Wirtschaftswachstums auf. All das wird zur realen Bedrohung für die Märkte. „Aktienmärkte, Beteiligungskapital und Venture-Capital-Investments werden von diesen Makro-Effekten betroffen sein. Etablierte Platzhirsche im Risikokapitalmarkt sollten die Schwierigkeiten besser meistern, da ihre Fonds prall gefüllt sind. Neue Fonds werden es im Fundraising deutlich schwerer haben“, schließt Baurek-Karlic.

Über den European Venture Sentiment Index
Der European Venture Sentiment Index (EVSI) basiert auf Rückmeldungen verschiedener Wirtschaftsregionen sowie Start-up-Sektoren und spiegelt die allgemeine Stimmung am europäische Risikokapitalmarkt wider. Die Methodik des Index wurde von Venionaire Capital Mitte 2019 entwickelt. Das Projekt wurde von dem führenden Wiener Venture-Capital-Experten Berthold Baurek-Karlic, Gründer und geschäftsführenden Gesellschafter von Venionaire Capital, geleitet. Über 4.000 Investor:innen aus ganz Europa wurden zur Teilnahme an der Studie eingeladen. Zu den Netzwerkpartnern der Studie zählen etwa das Business Angel Institute, der European Super Angels Club, Business Angels Europe und EY (Startup Initiative). Weitere fünfzig erfahrene Investor:innen aus verschiedenen Bereichen (Business Angels, Venture Fund Manager und Family Offices) aus acht europäischen Ländern wurden im Jänner 2022 im Rahmen der European Venture Sentiment Survey direkt im Zuge von narrativen Interviews befragt. Die Ergebnisse der Umfrage werden innerhalb von computergestützten persönlichen Interviews und kleineren Kontrollgruppen erhoben, um den Index auf Grundlage einer vierteljährlich wiederkehrenden Befragung zu bewerten. Bei den Indizes für die aktuelle Stimmung und die prognostizierten Entwicklungen handelt es sich um einen gewichteten Index, wobei der Fokus auf die Investitionsfähigkeit/Investitionsbereitschaft von Investor:innen, die Wahrnehmung der Bewertungen von Start-ups und die Qualität des Dealflows gesetzt wird.

Weitere Informationen und Vollversion des EVSI:
https://www.venionaire.com/services/venture-sentiment-index/

Über Venionaire Capital
Venionaire Capital ist auf Risikokapital- und Private-Equity spezialisiert. Die 2012 gegründete Firma mit Hauptsitz in Wien unterstützt mit seinen Expert:innen laufend Konzerne, mittelständische Unternehmen und Family Offices in komplexen Finanzierungsfragen. Eine besondere Expertise des Hauses liegt in den Bereichen Innovation, High-Tech und Wachstumsunternehmen (Startups). Services reichen in der Nische Venture Capital und Private Equity von Due Diligence, Unternehmensbewertung, Deal-Strukturierung, Fondsmanagement, bis zu klassischer Transaktionsbegleitung (M&A). Die Partner des Unternehmens investieren selbst regelmäßig über den European Super Angels Club, welcher vor rund 3 Jahren gemeinsam mit Partnern von KPMG Österreich gegründet wurde. Mehr über Venionaire Capital erfahren Sie hier.

Alle Inhalte dieser Presseinformation als .zip: Sofort downloaden In die Lightbox legen

Bilder (2)

European Venture Sentiment Index Q42021
5 833 x 2 500 Venionaire Capital
BERTHOLD BAUREK-KARLIC
600 x 831 Foto Wilke

Kontakt

Schein Axel
Axel Schein
Business Director, Ketchum 
Guglgasse 7-9
1030 Wien
Österreich
Tel.: +43 664 808 69 149
axel.schein@ketchum.at