Emerging Markets und Nachhaltigkeit – ein Widerspruch?

Investments in Global Emerging Markets (GEM) bieten langfristig gute Ertragschancen und gerade in der aktuellen Wirtschaftslage sind sie ein wichtiger Bestandteil zur Diversifikation von Veranlagungsportfolios. Aber lassen sich Investments, insbesondere Aktien der Schwellenländer auch mit den teils strengen österreichischen Nachhaltigkeitskriterien verbinden? Der Apollo Nachhaltig Emerging Market Equity der Security KAG schafft diesen verbindenden Bogen und wurde dafür von unabhängiger Seite entsprechend gewürdigt.

Schwellenländer gelten nicht gerade als Vorzeigestaaten im Bereich Nachhaltigkeit. Vielmehr haftete diesen Märkten auch stark der Verdacht an Wachstum ohne Rücksicht auf Mensch und Umwelt zu betreiben. Aber immer mehr Unternehmen in den Schwellenländern erfüllen Nachhaltigkeitsvorgabe und werden somit unter ESG Kriterien investierbar. Auch ESG-Ratingagenturen decken dieses Marktsegment mittlerweile recht gut ab. Unter diesen Voraussetzungen bietet die Security KAG ihren Kunden seit Herbst 2021 auf der Aktienseite auch in den Emerging Markets ein Produkt mit hochwertiger Nachhaltigkeitsgüte und marktadäquatem Ertragsprofil an.

Die Ausrichtung der Nachhaltigkeitskriterien erfolgt in Anlehnung an akzeptierte Normen/Kriterienkataloge. So wurde der Apollo Nachhaltig Emerging Market Equity von der Österreichischen Gesellschaft für Umwelt und Technik (ÖGUT) begutachtet und als „sehr gut tauglich“, der höchsten Klassifizierungsstufe, bewertet. Geprüft wurden die umgesetzte Nachhaltigkeitsmethodik ebenso wie das investierte Aktienportfolio des Fonds. Für die Security KAG ist die Einhaltung des Anforderungsprofils der österreichischen Vorsorge- & Pensionskassen zentral. Der Nachhaltigkeitsprozess nimmt dabei Rücksicht auf die Einhaltung von Vorgaben zur Verhinderung von Menschenrechts- und Arbeitsrechtsverletzungen, problematischen Geschäftspraktiken etc. und schließt unvereinbare Wirtschaftsbereiche sowie besonders kontroverse Unternehmen von einer Investition aus. Im Zuge der Ausgestaltung der Nachhaltigkeitsmethodik wurde insbesondere darauf Wert gelegt, das potentielle Ertragsprofil von Aktien der Emerging Markets trotz der ESG-Einschränkungen nicht zu verwässern. Aus diesem Grund ist die Struktur des breit gestreuten Aktienportfolios stark am Marktprofil der globalen Schwellenländer angelehnt.

Emerging Markets charakterisiert ein höheres wirtschaftliches Wachstumspotenzial und dynamische Prozesse, wovon ansässige Unternehmen in den letzten Jahrzehnten erheblich profitieren konnten. Allerdings gelten sie als anfälliger für stärkere Kursschwankungen, insbesondere in Krisen, wie zuletzt bei Ausbruch der Covid19-Pandemie beobachtet werden konnte. Im Zuge der Fondsverwaltung bedingt diese Eigenschaft eine hochwertige und breite Portfoliodiversifikation. Das starke Wachstum der Unternehmen mündete insbesondere seit der großen Finanzkrise nicht unmittelbar in einer besseren Wertentwicklung der Aktienkurse. Dieser Umstand drückt sich in angestiegenen Bewertungsabschlägen aus. 

Die weniger starke Verflechtung der GEM mit den hoch-kapitalisierten Industrieländern sorgt für eine gewisse Individualität des Kursverhaltens. Die Eigenschaft geringerer Kurskorrelationen ist nicht nur eine, die Aktien der Schwellenländer auszeichnet, sondern auch eine, die im Rahmen der Veranlagung höchst willkommen ist. Aus diesem Grund eignet sich diese Assetklasse besonders gut als Beimischung in professionell auf- und umgesetzten Veranlagungsportfolios.

Alfred Kober, Leiter des Aktienfondmanagement der Security KAG erklärt: „Nachhaltigkeit und Emerging Markets sind kein Widerspruch mehr, wie das nicht selbstverständliche sehr gute Resultat der Nachhaltigkeitsprüfung durch die ÖGUT zeigt. Mit dem Apollo Nachhaltig Emerging Market Equity bieten wir nachhaltigkeitsorientierten Investoren eine hochwertige Möglichkeit die Vorteile dieser Assetklasse zu nutzen. Besonders in der aktuellen Marktphase, in der Kursbewertungen zum Teil ambitioniert sind und Korrelationen steigen, suchen wir nach Diversifikationsbausteinen mit entsprechend attraktivem Ertragspotential.“

Über die Security Kapitalanlage AG
Die Security Kapitalanlage AG ist mit ihrer über 30-jährigen Geschichte in Österreich ein verlässlicher Partner für institutionelle Investoren als auch Asset Manager der Grazer Wechselseitigen Versicherung AG (GRAWE). Die Security Kapitalanlage AG arbeitet mit dem Know-how von Expertinnen und Experten nach streng analytischen Grundsätzen und verwaltet ein Fondsvermögen von knapp 7 Mrd. Euro, wovon rund ein Drittel zertifiziert-nachhaltigen Assets zuzuordnen sind. 

Risikohinweis

Der genannte Fonds stellt einen Fonds gemäß Art. 8 der Offenlegungs-VO dar. Bei der Entscheidung in diesen Fonds zu investieren, sollten alle Eigenschaften und Ziele des Fonds berücksichtigt werden, informieren Sie sich dazu daher in den gesetzlichen Unterlagen (wie Prospekt). Sie finden Informationen zu nachhaltigkeitsbezogenen Angaben für nachhaltige Fonds im Sinne des Art. 10 der Offenlegungs-VO, und weitere Angaben zur Nachhaltigkeit unter https://www.securitykag.at/nachhaltigkeit/offenlegungsverordnung

Der Fonds kann eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen ausgesetzt sein.